網(wǎng)貸新規(guī)出臺也快一個月了，爭議和評論漸漸少了起來，行業(yè)似乎在回歸平靜。新規(guī)尚未開始，爭論早已完成，看完那些意見和評論，感覺把互聯(lián)網(wǎng)金融未來十年的狀況都歷經(jīng)了一遍，但爭論歸爭論，事實歸事實，煙云過后，一切又回到原來的樣子，讓我有種：“回首來時蕭瑟處，也無風雨也無晴”的感覺。

聽說行業(yè)的老大哥，紅嶺創(chuàng)投又發(fā)了一個大標，融資金額2億。自網(wǎng)貸新規(guī)發(fā)布以來，紅嶺創(chuàng)投發(fā)布千萬以上級別的大標共有八個，最高的一個達2億元，最低一個也有5000萬，8個標累計金額7.2億元，遠遠超過了網(wǎng)貸新規(guī)的限制范圍。

旁觀者對紅嶺創(chuàng)投的做法似乎都習以為常了，這即是對監(jiān)管政策的側(cè)面反抗，也是趁著監(jiān)管緩沖期，好好再掙扎一下。說真的，其他平臺又何嘗不是呢？一面說著要迎合監(jiān)管細則，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型合規(guī)，一面又按部就班，依然是從前的樣子。但，掙扎終究是無力的，轉(zhuǎn)型才是出路，那么，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融，會發(fā)展成什么樣子呢。

先從投資者角度來看，以p2p為例，國內(nèi)p2p投資者90%以上是個人投資，即平常說的散戶，只有少量的機構(gòu)投資參與，如銀行。今年以來，在資金端競爭加劇以及獲客成本上升以后，部分平臺開始改變投資資金來源構(gòu)成，逐漸引入一些機構(gòu)投資，改變了以往由散戶投資主導(dǎo)的局面。這樣一來，不僅能緩解資金緊張的局面，也能降低運營成本，為平臺減輕壓力。散戶投資與機構(gòu)投資的區(qū)別在于：一、散戶的獲客成本、以及后續(xù)運營成本過高；二、散戶的風險識別能力較差，容易聽風就是雨；三、散戶的風險承受能力較差，一旦出現(xiàn)壞賬，便想方設(shè)法擠兌；而機構(gòu)投資者在這些方面上卻恰恰相反。

平臺引入機構(gòu)投資者，降低散戶投資占比，有利于資金端的穩(wěn)健發(fā)展，為資產(chǎn)端競爭提供強有力的保障。

監(jiān)管辦法出臺以后，限貸規(guī)定使得資產(chǎn)端競爭發(fā)生了巨大的變化，大額資產(chǎn)獲取成為監(jiān)管禁區(qū)，資產(chǎn)為王的時代，平臺不得不重新思考獲取資產(chǎn)的方向性轉(zhuǎn)變，這樣一來，資產(chǎn)端將迎來新一輪的競爭和洗牌。

車貸市場是最深得平臺青睞的資產(chǎn)市場之一，國內(nèi)汽車的市場保有量極其大，一二線城市汽車保有量在200萬至300萬輛之間。汽車流通性和變現(xiàn)能力強，2015年，國內(nèi)二手車交易在970萬輛左右，隨著保有總量的增長，二手車交易也會上升。

平臺早年看重車抵押借貸市場，關(guān)鍵是看重了它的變現(xiàn)能力和止虧能力，現(xiàn)在看來，限貸的規(guī)定，更會加速這一市場的增長，畢竟，車抵押是小額借貸的一部分。

而隨著近十年來電商行業(yè)的發(fā)展，促使了國內(nèi)消費金融異軍興起，市場火爆，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺陸續(xù)開展消費金融業(yè)務(wù)試點，許多專注于校園信貸、分期消費的平臺開始出現(xiàn)，幾十萬億的消費金融市場正在形成。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開展消費金融業(yè)務(wù)，使得平臺資產(chǎn)多余元化，有利于分散投資風險，也能避免踩中監(jiān)管紅線。但，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺做消費金融必定會面臨的兩個挑戰(zhàn)：一、風險控制方面，由于征信數(shù)據(jù)的獲取難度較高，平臺需要通過依托大數(shù)據(jù)分析，以進行風險評估，這要求平臺開發(fā)風控技術(shù)或者打通一定的數(shù)據(jù)對接通道，這是平臺的挑戰(zhàn)之一；二、大型電商零售平臺恰恰擁有這樣的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，電商平臺開展消費金融業(yè)務(wù)，本身具有很大的優(yōu)勢，這種優(yōu)勢體現(xiàn)在：其一，龐大的平臺用戶群體為消費金融提供了市場基礎(chǔ)，平臺能垂直地向用戶推廣。其二，大量的用戶消費記錄和習慣，使得平臺能精準的給用戶提供授信額度，從而使得風險程度降到最低。

這些優(yōu)勢，讓他成為了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺最大的競爭對手，但鑒于消費金融的市場份額之大，互金平臺進軍消費金融，依然有利可圖。